Comment éviter les taux d’intérêt négatifs?

Investir dans des Fonds de placement permet-il de protéger son capital des taux d’intérêts négatifs ? En tous cas, ces véhicules financiers sont très prisés des investisseurs suisses.

A l’heure des taux d’intérêts négatifs, les investisseurs, qui cherchent à préserver leur capital et à le faire fructifier, se ruent sur les fonds de placement. En janvier 2020, les investisseurs en Suisse ont confié 1,24 milliard de francs à l’industrie des fonds. C’est pratiquement autant qu’en décembre 2019.

Certains fonds obtiennent des performances impressionnantes. Si en l’an 2000, un investisseur avait placé 300'000 francs auprès de ce fond de placement, il disposerait aujourd’hui d’un capital de 789'000 francs (hors frais de gestion). Quel est le secret d’un tel rendement de 13,15% par an? S’explique-t-il par une prise de risque importante?

Au contraire, explique le magazine français «Capital», «ce fonds est constitué d’actions de sociétés cotées dont les activités font partie du cycle de l’eau, distribution, services de traitement, technologies et services environnementaux». Un secteur bien moins risqué que celui de l’indice du marché des actions des pays développés.

Par définition, un fond de placement a pour but de réaliser un rendement identique voire supérieur à celui de l’indice pour un risque plus faible. Et parfois il y parvient. Mais pas toujours. D’où l’intérêt de bien choisir avant d’acheter des parts de ces organismes de détention collective d’actifs financiers diversifiés – actions, obligations, immeubles, monnaies, matières premières, etc.

En janvier 2020, les investisseurs en Suisse ont confié 1,24 milliard de francs à l’industrie des fonds.

Avec les fonds d’investissement, le petit épargnant bénéficie de l’expertise de gestionnaires de fortune qui ont la capacité de construire leur portefeuille de manière à le protéger des chutes les plus importantes du marché. Le petit investisseur profite aussi d’économies d’échelle et des prix de gros, accordé à ces fonds à capital variable de 1 à plus de 100 millions de francs. Ce qui se traduit par des coûts de transactions moins élevés.

Attention aux coûts

Revers de la médaille, la gestion professionnelle a un coût qui peut aller du simple au quadruple, et jusqu’à 5% du capital investi selon les gestionnaires. Résultat: comme le signale le quotidien «Le Temps», «les frais de gestion réduisent, parfois très lourdement, la performance nette des placements», voire réduisent le capital investi. «Même si certains de ces coûts sont fiscalement déductibles – au titre de frais d’acquisition du revenu».

Selon les calculateurs en ligne du site Finetika, pour un avoir de 300'000 francs, les frais s’échelonnent de 4000 à 11'700 francs par an, selon le mode de gestion choisi. Il faudra un rendement de 6,6% à 19,5% pour que les frais n’entament pas le capital. Une performance plus faible irait à l’opposé du but recherché en voulant éviter les intérêts négatifs.